📜 要約
### 主題と目的の要約
本調査では、持続可能な投資を行う10社のベンチャーキャピタル(VC)ファンドについて分析しました。これらのVCは、気候変動、循環型経済、再生可能エネルギー、持続可能な食糧システムなどの分野で、社会的インパクトと財務的リターンの両立を目指しています。調査の目的は、これらのVCの投資戦略、ポートフォリオ、実績、および持続可能性への取り組みを理解し、持続可能な投資の最新動向を把握することです。
### 主要な内容と発見
- StartGreen Capitalは、オランダ最大級のインパクト投資ファンド運用会社で、持続可能な経済の構築に取り組んでいます。72社に投資し、22件のExit実績を持っています。
- QDNL Participationsは、量子技術の研究者を支援し、量子イノベーションの実現と経済的価値の創出を目指しています。
- Cottonwood社は、マルチファミリー物件への投資に注力し、高い収益を上げています。
- Fair Capital Impact Fundは、持続可能な世界への移行に貢献する企業に投資し、環境・社会的影響の管理に注力しています。
- InnovationQuarterは、エネルギー貯蔵・変換分野の革新的技術を育成し、社会的インパクトと財務リターンの両立を目指しています。
- Invest-NLは、オランダ政府が設立した開発銀行で、市場の失敗を是正し、イノベーティブ企業への長期的な資金提供を行っています。
- Astanor Venturesは、持続可能な食システムの構築を目指し、ESG基準を評価しています。
- World Fundは、気候テクノロジー企業に投資し、年間100Mt CO2e以上の排出削減を目標としています。
- Norrsken VCは、社会的インパクトに基づいて報酬を決定する革新的な仕組みを持ち、持続可能な未来を目指す企業に投資しています。
### 結果と結論のまとめ
本調査の結果、持続可能な投資を行うVCが、気候変動、循環型経済、再生可能エネルギー、持続可能な食糧システムなどの分野で、社会的インパクトと財務的リターンの両立を目指していることが明らかになりました。これらのVCは、ポートフォリオ企業の環境・社会的影響を積極的に管理し、持続可能な実践を促進することで、投資家に対して財務的リターンとインパクトの両方を提供しようとしています。また、革新的な報酬体系の導入や、国連の持続可能な開発目標への取り組みなど、業界をリードする取り組みも見られました。持続可能な投資は、企業の成長を促進し、社会的課題に対する解決策を提供する重要な手段となっています。
🔍 詳細
🏷 はじめに: 持続可能な投資の重要性
#### はじめに: 持続可能な投資の重要性
持続可能な投資は、地球規模の課題に対処し、将来の世代に向けた持続可能な成長を実現するために不可欠です。[Astanor](https://astanor.com/)は、目的志向の投資と測定可能な成果に基づいた影響創造モデルを構築し、再生可能な食糧システムの構築に意欲的な企業を支援しています。農食バリューチェーン全体で前向きな変化を推進し、意義ある影響を生み出すことを目指しています。持続可能な投資は、企業の成長を促進し、社会的な課題に対する解決策を提供する重要な手段となります。
#### Astanorの概要
[Astanor](https://astanor.com/)は、目的志向の投資と測定可能な成果に基づいた影響創造モデルを構築しています。私たちは、すべての人のための栄養豊かで再生可能な食糧システムの構築に意欲的な企業をサポートしています。
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#### Astanorのチーム
[Astanor](https://astanor.com/)の成功は、チームメンバーとアドバイザーの情熱と専門知識によって推進されています。私たち一人一人が、食料・農業の未来を変革するというミッションに尽力しています。
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#### Co-investmentの6つのポイント - Cambridge Associates
[Co-investmentに対する投資家の関心は近年高まっており、一般パートナー(GP)と限定パートナー(LP)の両者にメリットがあります。](https://www.cambridgeassociates.com/insight/six-things-to-know-about-co-investments/)Co-investmentの市場は急速に成長しており、Cambridge Associatesの推計では2022年の総額は約500億ドルに達しました。
このレポートでは、Co-investmentに関する主要な質問に答えています。
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#### Carteman Venturesの最近の投資
- 2024年5月22日: [Newton Energy Solutions](https://tracxn.com/d/companies/newton-energy-solutions/__7dFVaIh9UWZ8VSUgPndLmXYlHrnCp3LVcO80Plv9b9g) - オランダ - シード - 270万ドル
- 共同投資家: [Fair Capital Partners](https://tracxn.com/d/companies/fair-capital-partners/__pRdRO6UttlYvt--tYRHKNJWglTj8yqL9C_oGWWgtqCM)、[TNO](https://platform.tracxn.com/a/d/company/531b1c5be4b0f7e16620d3a5/tno.nl)など
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🖍 考察
### 調査の結果
以下の10社について、投資スキームの概要を調査しました。
1. **StartGreen Capital**
- オランダ最大級のインパクト投資ファンド運用会社
- 2006年から持続可能な経済の構築に取り組んでいる
- 種子期、初期、成長期の企業に投資し、現在72社に投資
- Exit実績も22件あり、持続可能な投資を目指す企業として注目されている
2. **QDNL Participations**
- 量子技術の研究者を支援し、量子イノベーションの実現と経済的価値の創出を目指す15Mユーロの基金
- 会社設立前の段階や助成金を受けている早期段階の企業に対して、起業への自信を醸成し、資金調達を支援
- 有望な量子スタートアップの発掘と育成に取り組んでいる
3. **Cottonwood**
- 主に既存の多家族アパートメントに投資することを目的とした企業
- 初期ファンドは8-12%のパフォーマンス目標を大幅に上回る収益を上げており、付加価値向上に注力
- 不動産債券ファンドも運用し、小売りと物流セクターに投資
4. **InnovationQuarter**
- エネルギー貯蔵・変換分野の革新的な技術を育成することに特化した投資ファンド
- 4つのファンドを運用し、社会的インパクトと財務リターンの両立を目指している
5. **Fair Capital Impact Fund (FCPII)**
- 持続可能な世界への移行に貢献する若手企業に成長資本を投資するファンド
- 再生可能エネルギー、循環型経済、タンパク質転換などの分野に投資
- 投資先企業の環境・社会的影響を積極的に管理し、持続可能な実践を促進
6. **Carteman**
- 現時点で詳細な情報が得られませんでした。
7. **Invest-NL**
- オランダ政府が設立した100%国有の開発銀行
- 2019年から2024年にかけて合計25億ユーロの資本注入を行う
- エネルギー、持続可能性、モビリティ、食品などの分野でイノベーティブな企業に長期的な資金を提供
8. **Astanor Ventures**
- アグリフードテクノロジー分野に特化したベンチャーキャピタル
- 投資先企業のESG基準を評価し、GHG排出量、水使用量、生物多様性などのKPIを設定
- 持続可能な食システムの構築を目指している
9. **World Fund**
- 気候テクノロジー企業に投資し、年間100Mt CO2e以上の排出削減を目指している
10. **Norrsken VC**
- 320百万ユーロを調達した欧州最大級の早期段階インパクト投資ファンド
- 気候テック、エネルギー、バイオテック、AIヘルスケアなどの分野に投資
- ポートフォリオ企業の社会的インパクトに基づいて報酬を決定する革新的な仕組みを導入
### 推定
調査の結果から、以下のような推定が可能です。
- 持続可能な投資は、地球規模の課題に対処し、将来の世代に向けた持続可能な成長を実現するために重要である。
- 多くの投資ファンドが、再生可能エネルギー、循環型経済、持続可能な食糧システムなどの分野に注目しており、社会的インパクトと財務リターンの両立を目指している。
- 量子技術やアグリフードテクノロジーなどの先端分野にも投資が行われており、イノベーションの実現と経済的価値の創出が期待されている。
- 一部のファンドでは、投資先企業の環境・社会的影響を積極的に管理し、持続可能な実践を促進する取り組みが行われている。
- 一方で、Cartemanなど詳細な情報が得られない企業もあり、全体像を把握するには限界がある。
### 分析
調査結果と推定を踏まえ、以下のような分析が可能です。
- 持続可能な投資は、地球規模の課題解決と持続可能な経済成長の両立を目指しており、重要性が高まっている。
- 多様な分野で革新的な技術やビジネスモデルを持つ企業に投資することで、社会的インパクトと財務リターンの最大化を図っている。
- 投資ファンドの中には、投資先企業の環境・社会的影響を積極的に管理し、持続可能性を高める取り組みを行っているものがある。これは業界のリーダーシップを示すものと言える。
- 一方で、一部の企業情報が不足しており、全体像を把握するのが難しい。投資家にとっては、より詳細な情報開示が求められる。
- 今後、持続可能な投資の分野では、量子技術やアグリフードテクノロジーなどの先端分野への投資が増加すると考えられる。また、投資先企業の環境・社会的影響の管理や、インパクト指標に基づく報酬体系の導入など、先進的な取り組みが広がっていくことが期待される。
### 今後の調査
今回の調査では以下のような限界点が確認されました。
- Cartemanなど、一部の企業について詳細な情報が得られなかった。
- 各ファンドの具体的な投資先や投資実績、財務データなどの詳細情報が不足していた。
- 持続可能な投資の全体的な市場動向や、業界の課題と機会についての分析が不足していた。
今後の調査では、以下のようなテーマを検討することが考えられます。
- タイトル A: 持続可能な投資市場の動向と課題
- タイトル B: 先進的な投資ファンドの事例分析
- タイトル C: 持続可能な投資の財務的・社会的インパクトの評価手法
- タイトル D: 持続可能な投資を促進するための政策提言
これらの調査を通じて、持続可能な投資の全体像をより深く理解し、課題解決と機会創出につなげることができると考えられます。
📚 参考文献
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