金融庁の「ベンチャーキャピタルに関する有識者会議」の重要性と議題

#### 金融庁の「ベンチャーキャピタルに関する有識者会議」の概要 金融庁は、ベンチャーキャピタルに関する有識者会議を開催し、VC向けのプリンシプル策定を目指す。会議は学者、VC、スタートアップ、機関投資家などで構成され、金融庁が事務局を務める。会計士協会の副会長もメンバーに含まれており、会計に関わる論点も議論される。 #### 金融庁の「ベンチャーキャピタルに関する有識者会議」の重要性と議題 ベンチャーキャピタルを巡る課題として、VCファンドの公正価値評価や課題の指摘が挙げられる。公正価値評価の導入に向けた環境整備が必要であり、関係者と協力して課題解決を進めるべき。具体的な提案や議論の動向に注視し、公正価値評価の導入を推進していくことが重要。 #### ベンチャーキャピタルに関する有益な情報 - 金融庁と経済産業省が共同で「ベンチャーキャピタルに関する有識者会議」を開催する。 - 会議の構成メンバーは学者、VC、スタートアップ、機関投資家の実務者で構成される。 - 金融庁企画市場局市場課が事務局を務める。 - 会計士協会の副会長もメンバーに含まれ、会計に関わる論点も議論される。 - VCファンドの公正価値評価に関する進捗や課題の指摘が議題となっている。 - 公正価値評価の導入に向けた環境整備が必要であり、関係者と協力して課題解決を進めるべき。

#### ベンチャーキャピタルに関する有識者会議の議題と重要性の要約 金融庁の「ベンチャーキャピタルに関する有識者会議」では、会計や開示に関する論点が議論され、ファンドの公正価値の重要性が指摘されました。評価額の監査が難しい課題も浮上し、「プリンシプル」に盛り込む方針が示されました。 #### ベンチャーキャピタルに関する有識者会議の議題と重要性の考察 金融庁の有識者会議がファンドの公正価値や評価額の監査に焦点を当てることで、市場の透明性や信頼性を向上させる可能性があります。また、プリンシプルに基づく方針は、業界全体のルール整備にも寄与し、ベンチャーキャピタル市場の健全な発展につながると考えられます。

#### 金融庁の「ベンチャーキャピタルに関する有識者会議」の重要性と議題 金融庁の「ベンチャーキャピタルに関する有識者会議」の重要性と議題について、VC業界のプリンシプル策定に焦点を当てた要約を行った。プリンシプルは、VC業界の発展を後押しし、広く内外機関投資家から資金を集める相応規模のVCに適用される。初期段階のVCやCVC、金融系・大学系VCには適用外とし、プリンシプルは遵守困難な場合も説明可能。 #### イノベーション推進・ベンチャー支援政策の重要性 VC業界のプリンシプル策定は、国内外の機関投資家から資金を調達するVCにとって重要である。プリンシプルの適用対象や位置づけについて慎重に検討され、VC業界の健全な発展を促進する役割が期待される。プリンシプルの遵守には、透明性や説明責任が求められ、VC業界全体の信頼性向上に寄与すると考えられる。 #### ベンチャーの必要性 - ベンチャー企業は新しい価値を生み出し、経済の活性化に重要な役割を果たす。 - しかし、日本のベンチャー企業は海外と比べて少ない。 #### 日本のベンチャーの課題 1. 資金調達が不足している 2. 人材確保が難しい 3. グローバル展開が遅れている 4. 地域格差が大きい 5. 規制改革が不十分である #### ベンチャー支援策 1. 資金調達支援 - 税制優遇、公的ファンド等の拡充 2. 人材育成 - 大学等との連携強化、インターンシップの推進 3. グローバル化支援 - 海外展開支援、国際ネットワークの構築 4. 地域振興 - 地域ベンチャー支援拠点の整備 5. 規制改革 - 規制の見直し、規制サンドボックスの導入 #### ベンチャー・エコシステムの構築が重要 - ベンチャー・エコシステムとは、起業家、既存企業、大学、研究機関、金融機関、公的機関等の構成主体が共存共栄し、企業の創出、成長、成熟、再生の過程が循環する仕組みのこと。 - 政府の継続的な取り組みにより、ベンチャー企業の資金調達や大企業との連携が促進され、ベンチャー・エコシステムの構築が期待されている。 以上のように、日本のベンチャー企業を活性化させるためには、様々な課題に対する総合的な支援策が必要であり、ベンチャー・エコシステムの構築が重要であると考えられます。

#### 金融庁のVC情報開示規範策定の必要性 金融庁は2024年までにベンチャーキャピタル（VC）向けの情報開示の規範策定を目指しており、海外のVCと同様の情報開示量や頻度を目指している。有識者会議では、公正価値の重要性や監査の課題が議論され、プリンシプルに盛り込む方針が示されている。 #### 金融庁のVC情報開示規範策定に向けた考察 金融庁の取り組みはスタートアップへの資金調達環境の向上につながる可能性があり、国内外からの成長資金誘致を促すことが期待される。情報開示の透明性向上は投資家の信頼構築にも繋がり、スタートアップ企業の成長を支援する一環として重要である。今後の議論では、企業開示の充実や市場機能の発揮、金融機関の支援とリスク管理などの柱を強化し、サステナブルファイナンスの浸透を促進していく必要がある。 #### ベンチャーキャピタル投資先の財務開示、海外並みに 金融庁が規範策定 [金融庁は、ベンチャーキャピタル（VC）の統治改革を進めています。現在、投資先企業の情報開示は各VCによって異なり、機関投資家から開示が不十分との声が上がっています。金融庁は2024年までに行動規範を策定し、海外のVCと同様の情報開示量や頻度を目指す予定です。](https://www.nikkei.com/article/DGXZQOUB172J70X11C23A2000000/) 政府はスタートアップへの成長資金供給を重要施策の一つと位置付けており、金融庁も資産運用立国を目指すために取り組んでいます。VCの情報開示の改善は、スタートアップへの資金調達環境の向上につながることが期待されています。 #### VC情報開示、海外並みに 金融庁が来年にも規範策定 [金融庁は、ベンチャーキャピタル（VC）の統治改革を進める方針です。現在、各VCによって投資先企業の情報開示の度合いが異なり、機関投資家からは開示が不十分との声が上がっています。そのため、金融庁は2024年までに行動規範を策定し、海外のVCと同様に情報開示の量や頻度を引き上げることを目指しています。](https://www.nikkei.com/article/DGKKZO77164870R21C23A2EE9000/) 政府はスタートアップへの成長資金供給を重要施策の一つと位置付けており、金融庁も資産運用立国を目指すためにこの取り組みを推進しています。 #### ベンチャーキャピタルに関する有識者会議（第１回）議事次第 [金融庁の「ベンチャーキャピタルに関する有識者会議」（2024年4月30日開催）の会議資料が公開されています。会計や開示に関する論点も議論され、ファンドにとって公正価値が重要であることが示唆されています。しかし、公正価値の監査が難しいという課題も浮上しています。これらの論点を含め、「プリンシプル」に盛り込む方針が示されています。](https://blog.goo.ne.jp/kaikeinews/e/311bbd57bc5563e2b5772e149589a489/?img=66bf1d0df6be00f85684c87f639f2338) #### 第18回サステナブルファイナンス有識者会議 事務局資料 - 金融庁 [第18回サステナブルファイナンス有識者会議では、ネットゼロの実現やスタートアップの文脈、アジアに適したアプローチの探索、国内外での啓発や人材育成の必要性などが議論されました。これらの意見を踏まえ、企業開示の充実、市場機能の発揮、金融機関の投融資先支援とリスク管理などの柱に加え、新たな切り口で議論を深め、サステナブルファイナンスの更なる浸透に向けた取り組みが提案されています。](https://www.fsa.go.jp/singi/sustainable_finance/siryou/20230922/02.pdf) #### 第20回サステナブルファイナンス有識者会議 事務局資料 - 金融庁 [第20回サステナブルファイナンス有識者会議では、人材育成、市場機能の発揮、個人の投資機会などについて議論されました。具体的には、インパクト投資の基本的指針案の提示やインパクト投資のコンソーシアムの立ち上げ、ESG評価機関やESGデータ提供機関への取り組み、国内のESG投信の設定本数推移やESG関連ファンドの資産残高などが示されています。](https://www.fsa.go.jp/singi/sustainable_finance/siryou/20231221/01.pdf) #### VC向け行動規範策定へ 金融庁 [金融庁は、2024年夏を目処にベンチャーキャピタル（VC）向けのガバナンス強化を目指した行動規範を策定する方針です。この行動規範では、投資家に対して出資先企業の経営状況を含む情報開示や、複数のファンドを運営する際の利益相反管理などが促進されます。透明性の向上を通じて、国内外から新興企業への成長資金を誘致することが狙いです。](https://www.nikkei.com/article/DGKKZO80255980U4A420C2EE9000/) #### 今後の金融行政の方向性 [2024年1月12日の金融庁長官 栗田照久による金曜例会では、事業者支援能力の向上、事業者の持続的な成長の促進、スタートアップの資金調達の円滑化、サステナブルファイナンスの推進やデジタル社会の実現など、幅広い施策が盛り込まれています。また、資産運用業の改革やアセットオーナーシップの改革、企業年金の改革など、金融行政の高度化や組織力向上にも取り組まれる予定です。](https://www.fsa.go.jp/common/conference/danwa/commissioner/240112.pdf) #### 金融行政の現状と課題 [2023年12月４日に金融庁長官である栗田照久氏が第131回時事懇談会で発表した内容では、事業者支援能力向上や持続的な成長の促進、スタートアップの資金調達の円滑化、コーポレートガバナンス改革、サステナブルファイナンス推進など、様々な取り組みが行われていることが示されています。また、金融行政の高度化や組織力向上、利用者保護、顧客本位の業務運営確保、マネロン対策やサイバーセキュリティ強化など、安定した金融システムの構築や信頼確保にも注力されています。](https://www.fsa.go.jp/common/conference/danwa/commissioner/231204.pdf)